Origin Energy的股东被警告，如果他们投票否决Brookfield/EIG的200亿美元收购报价，那么收购目标的股票将为数十亿美元的可再生能源转型计划付出沉重代价。
Origin向股东发出警告之际，股东们正准备下周就该交易进行投票。Origin的最大股东澳大利亚超级航空(AustralianSuper)将对其持有的15%股份投反对票。
Brookfield澳大利亚可再生能源和转型集团负责人卢克?爱德华兹(Luke Edwards)表示:“Origin要想实现其商业计划的一部分，就需要削减股息或筹集资金，而这将稀释股东的权益。”
爱德华兹的部门将负责Origin的零售和发电资产，并利用Brookfield的雄厚财力投资高达300亿美元的可再生能源——如果Origin继续上市，这远远超过了它自己的计划。
他说，虽然Origin的可再生能源计划引起了许多投资者的共鸣，但该计划需要大量的资本投资，而Brookfield/EIG的报价(每股9.53美元现金)溢价很高。
“这是过去10年来市值超过30亿美元的交易中最高的溢价。对这项协议投赞成票将成为加速澳大利亚能源转型的催化剂。”
Brookfield/EIG希望，股价警告和丰厚的溢价将吸引Origin的12.2万名股东克服来自澳超的阻力。
要想收购成功，竞购方需要在股东大会上获得75%的选票。由于计划投票的平均投票率通常在60%左右，澳超可能在没有进一步支持的情况下否决竞购，因为其15%的股份将相当于25%的投票股份。
竞标者需要大幅提高股东投票率，并确保几乎所有剩余股东都支持他们的报价。
市场押注Brookfield/EIG的收购计划不会成功，Origin的股价收盘仅为8.65美元，比收购报价有很大的折扣。
竞标者正在利用Morrow Sodali进行竞选活动。该公司并购与维权业务主管马克?斯坦赫里表示，当出现这样的企业活动时，散户股东的参与度通常会提高。
他表示:“就即将举行的Origin计划会议而言，我们看到散户股东非常积极参与，随着11月21日代理投票截止日期的临近，我们预计股东投票将继续大幅增加。”
澳超已经明确表示不会改变对这笔交易的想法。虽然这家超级基金巨头没有给出自己的估值，但市场猜测每股12美元可能更接近这个标准。
“财团的报价仍远低于我们对Origin长期价值的估计，”该公司上周在将所持股份提高至15%以上后表示。
“AustralianSuper认为，随着我们到2050年实现净零排放，正在进行的能源转型进一步提高了Origin等战略能源转型平台的价值，无论是公共的还是私人的。”
本周，所有人的目光都将集中在澳大利亚超级银行身上，看它是否会收购更多股票，以进一步挫败Brookfield/EIG的收购。在被迫发起收购之前，这只超级基金可能会将其在Origin的持股比例提高至19.9%。
如果收购失败，Brookfield/EIG提出了一项B计划，即以较低的价格进行场外收购，这将使财团获得Origin逾50%的所有权和控制权。