Abhay阿加瓦尔，创始人兼基金经理;Piper Serica他说:“作为一家公司，外包制造业ept将继续存在，它将奖励大型玩家。虽然像Voltas或Blue Star这样的品牌厂商并没有什么问题，但我们更愿意支持像Dixon和Amber这样高效、大型且规模越来越大的制造商，纯粹是因为在印度，没有人看到规模和规模的好处。我认为这些公司将会展示nstrate。他们已经演示过了说明在他们的市场价格表现也。
我们国家正在经历一场制造业复兴。每1000个家庭中只有7个家庭有空调。拥有洗衣机的人数甚至更少。在过去的两三年里，我国洗衣机和空调的销售有些停滞。工业的增长速度略有放缓。你会购买像Voltas和Blue Star这样的空调制造商，还是会选择像Amber或Dixon这样为它们制造产品的公司?阿巴伊?阿加瓦尔:我认为我们的赌注已经落在了后一类，因为我们喜欢规模，而制造业作为一个细分市场，回报规模。所以你的规模越大，你的规模越大，你就能提高巨大的效率。这样的规模会给你带来更高的利润，更高的增长能力，从而获得大客户。我们已经通过迪克森看到了这一点，它越来越强大，从最大的LED电视制造商到进入手机和其他领域。
| 提供学院 | 课程 | 网站 |
|---|---|---|
| 印度商学院 | ISB首席数字官 | 访问 |
| IIM勒克瑙 | IIML首席营销官课程 | 访问 |
| IIM勒克瑙 | 首席运营官计划 | 访问 |
看看他们的同行，比如富士康、温斯顿都在做什么。他们真的是在挑战极限，富士康说他们可能会开始为客户生产电动汽车，四轮车。我认为外包制造作为一种概念将继续存在，它将为大型企业带来回报。虽然我们提到的品牌厂商并没有什么问题，但我们更愿意支持像Dixon和Amber这样高效、大型且规模越来越大的制造商，纯粹是因为在印度，没有人看到规模和规模的好处。我认为这些公司将证明这一点。他们已经在市场价格表现方面证明了这一点。
野村证券(Nomura)和里昂证券(CLSA)的看法有些谨慎。他们都非常看好金融类股。我们从HDFC银行或马哈拉施特拉邦银行、中央银行等PSU银行，甚至像RBL这样的小银行那里得到的最新消息都相当积极。即使是nbfc，一个恰当的例子是Bajaj Finance。为什么它没有像我们在房地产等其他行业看到的那样，在股价中反映出来?阿加瓦尔:我认为原因是一些大型金融服务、公司、银行和nbfc已经被公平地拥有，因此它们确实获得了增量流量，但这并不是一个新的故事。我的意思是，这是过去五年的故事。在过去的五年里，我们看到Bank Nifty每年都做得很好。因此，这已经是投资组合配置的很大一部分。
随着基金经理寻找更新的故事，更新的机会，金融服务，除非有一个非常高的增长股票，现在很少有兴趣增加，现在。在金融领域，仍有一些规模较小的参与者，专注于小额信贷或小型银行的参与者，比如CSB银行，或者像Credit Access或Spandana Sphoorty这样的小额信贷公司，因为这些公司增长更快，因为他们的商业模式，他们能够瞄准非常大的客户群。
我的预期是一段时间，因为这些大型银行和大型nbfc的所有权和定价都是公平的，按照全球标准也是公平的。在美国，大型银行的表现落后于指数，它们在过去12个月里几乎下跌了25%。我认为，在这种环境下，对大型银行的兴趣将是有限的。
Dabur对第三季度最新数据的评论似乎表明，一些复苏的早期迹象在连续的前沿是可见的。事实上，他们是一个非常保守的管理层。我们已经看到HUL, Dabur, Maricos等一些股票已经触底，并开始逐步上涨。你会看这个空间吗?Abhay Agarwal:不，我会的。我们正在关注它，因为与未来三到五年的交易量增长相比，它的估值并没有过高。这些都是经营良好的公司。在整个细分市场中，有Lever、雀巢、Marico、Godrej和Dabur——一群已经建立了绝对惊人的分销体系的大公司。随着它们的估值下调，它们将受到诱惑。我们会等着看季度业绩、他们对成交量增长的评论以及大宗商品价格下跌对利润率的影响，然后再押注。