这是我两个半月之前写下的旧文，今天分享给大家。
讲这个问题之前我想先讲讲是什么是期货，所谓期货，跟现货相对应的。
一般来讲，如果你去买东西，当你付出去10元后，你就拿到10元的东西，这叫现货，即所谓一手交钱一手交货。但是，有的人说，我把10元钱付给你后，东西暂时不要，3个月后再给我吧。然后，就逐渐产生了期货的概念，也即，这个货物是需要你期待一段时间，才能拿到的。而与此同时，有人就发现了“商机”，即在这3个月内炒卖概念。
比如，你付了10元钱后，拿到一份3个月后可以提货的合同。然后在此期间，你要价11元，把这个债权卖给别人了。于是，你啥也没干，就挣了1元。然后，花了11元买你这份债权的人，又要价12元，把这个债权卖给了另外一个人。这样的话，他也赚1元。
如此循环往复，直到3个月届满时，只要最后有人接盘，中间的这些人，就都可以赚钱。
这就是所谓炒期货。
一、油价为何会跌到负值？
而为什么美国的石油交易商最近炒赔了呢？
这些炒期货的人，手里拿的是一份5月份的石油合同。但是，市场对5月份的油价非常不看好。
比如，你当时花15元，从别人手里买了5月份需要交割的石油合同，但是，市场行情认为，5月份的石油价格只有1元。那你完了，谁会愿意接你盘呢？而你的这份石油合同马上就到期了，需要交割。如果你不把它卖掉，你就只能付全款，把石油买回来。
但是，你并不是炼油厂或者航空公司这些对石油有真正需求的人，你只是一个中间炒作的金融贩子。你要是把这些石油都买回来，放哪儿呢，干什么用呢？你根本没有储存和使用的地方和渠道。于是，你只能把它卖掉。可是，由于市场对未来油价实在太不看好，根本没有人接盘。于是，价格一降再降，一降再降，最后跌成了负数。也就是说，你得倒贴钱，让别人来帮你把这些石油处理掉，否则，这个合约就砸在你手里，让你这个金融贩子不得不买回来。石油不是牛奶，在不需要时就可以随便倒掉。石油即便你不想要，也得有专业运输和处理，否则会污染环境。所以，你倒贴的钱，跟违约和污染环境比起来的后果，还是要轻很多。
当然，接手买这些石油的人，也很狠，迟迟不出手，逼得金融贩子倒贴钱了才出手，不可谓不残酷。平时大家都是被金融贩子玩，这一次金融贩子被别人玩了。这就是自由市场的残酷搏杀。
世界上没有永远的胜者，一个浪头过来，你就阴沟里翻船了
二、沙特方面已经减产，为何国际油价还在跌？
这是因为减产只能减少石油的供给，而不能影响消费端的需求量。学过中学政治经济学的人都知道，商品的价格，在某种程度上是由供求关系决定的。一般来讲，当供大于求时，就会降价，当供小于求时，就会涨价。虽然沙特他们一致同意减产，可是，减产只能决定供给端的供应量，而不能影响到消费端的需求量。
一般情况下，对石油消耗比较大的，有哪些行业？我们一起来看一下。
1、航空飞机—全世界有无数的航班，每天在天上飞，用油量呼呼的。可是，现在因为疫情，这些航空公司的飞机，大多数都趴了。飞机不飞了，对原油也就没有太多需求了。2、汽车—全世界有无数的汽车，每天在地上跑，用油量也是呼呼的。尤其是美国，汽车保有量几乎是人均一辆，每天的用油量也是海了去了。可是，现在因为疫情，很多人在家隔离，不出门了，对汽油也就没有太多需求了。3、船舶—船舶的用油量也非常大，不过随着疫情的发生，全球人员运输和货物交易明显减少，导致因船舶运输产生的用油量需求，也在减少。4、石油化工行业—很多生产资料和生活物资的生产，都需要用到原油，包括厂房内机器的开动，也需要用到原油。
如果全球整体经济不景气，消费减弱，导致生产减缓，则对原油的需求量也会减弱。因此，国际油价下跌，跟整个社会对原油需求的下跌有关。在供求关系这个链条中，虽然你减少了供给，但是需求也在减少，甚至如果需求减少的速度比供给减少的速度还要快，则油价仍可能会持续下跌。另外，为什么国际上有些国家或地区，都没地方或设备存储原油了呢？因为供给端不限产，或者虽然大家说要减产，但是减产的力度比较小，而需求端又很无力，导致大量的原油被开采出来后，消费不了，没地方放了。
那么，为什么供给端不能一致减产呢？
这是一个因彼此不信任导致的囚徒困境问题。假设世界上总共有10家石油供应商，如果整个社会对石油的需求整体性减弱，然后10家供应商共同约定同比例减产，并且不折不扣的执行了，则10家供应商共同少挣钱，谁也不会比别人更亏。但是，如果其中1家供应商耍诈，虽然明面上答应减产，但背地里没减产，而是偷偷的仍按照原先的产量生产，则虽然由于石油供应量增加了一些，导致石油价格整体略有偏低，但是由于这家供应商多卖了石油，他就多挣了钱，另外9家就亏了。
而由于石油的价格，在现实中受各种因素波动的影响，另外9家供应商可能也不会特别容易察觉，有1家供应商耍诈多卖石油。所以，这会增加这1家供应商的耍诈投机心理，也会让另外9家供应商陷入貌合神离的状态，大家都在琢磨，我要不要做这1家偷偷多卖石油的供应商呢？然后，经过一段时间后，减产协议名存实亡，大家各自指责对方不守信用。归根结底，减产则意味着减少收入。没有人愿意白白减少收入。而更为重要的是，减产也意味着生产端机器设备的闲置，和采油工人的冗余，需要裁减。这会对本国的经济造成痛苦。没有人愿意去承受这种痛苦，或者说，大家都想把痛苦留给别人，甜瓜蜜枣留给自己。
所以，最后的结局就是，大家一起死。那么，对中国是不是利好呢？我觉得应该是的。
原油价格比水还便宜，正是大举购买的最佳时机。中国由于经济发展太快，已经跃居世界第二还是第一石油进口国，国内石油产量远远不够本国经济发展，每年都需要大量进口。因此，从国家战略储备角度来讲，肯定是能买多少买多少。深挖洞、广积粮，全部存起来。只不过，能不能买到，我不太确定。
因为石油不是普通的商品，具有战略物资性质，美国政府肯定会从中阻挠。因此，这些产油国会不会被美国政府逼着不让卖给中国，要打一个问号。同时，川普政府也一直在大力协调，要求各个产油利益集团共同减产。不然，供应商打群架，采购商（中国）坐收渔翁之利，美国政府要气死了。至于有朋友考虑的中国和俄罗斯的油气合作价格问题，这是长期战略合作问题，更大的价值在于保证供应，而不在于眼前那几分几角的价格差。疫情是偶发因素，因疫情导致的石油白菜价只是过眼烟云，不是天天有。一旦疫情过去，经济恢复，石油价格可能又涨到天上去了。如果你没有这个垫底的长期战略合作，到时候万一买不到或买不起石油，就麻烦了。
三、最后我想聊聊中行原油宝事件
1、投资者能否提起集体诉讼，打赢跟中行的官司？
目前我没有看到具体协议内容，但是即便掰着脚趾想想，我也觉得这个诉讼是比较难的。凡是跟银行打过交道的人都知道，银行的协议全是格式条款，即这些条款都是银行事先拟好的，你一个字都不能改，除非你是超大型机构投资者，一出手就是10亿、20亿，才可能有一丁点儿修改合同条款的话语权。
如果都是银行的格式条款，则一般来讲，这些条款都是对银行绝对有利，对投资者绝对不利的。所以，如果只是从合同条款的角度来看，散户投资者想要打赢这场官司，是存在不小的难度的。
当然，散户投资者也有一些抗辩机会，即主张这些条款不公平、不对等，排除了银行的责任，加重了投资者的责任，要求宣告无效。这个主张能否得到法院支持，要看案件的很多细节，也要看法官的把握尺度，不是那么容易。
我觉得这也是为什么中行出了这么大问题后，仍然非常强硬的要求投资者补齐价款的底气原因所在。甚至，如果不补齐，会纳入征信。如果从法律层面而言，这些散户投资者就不太容易打赢官司，中行当然不怕你。
2、购买了中行其他理财产品的，甚至在中行有存款的，要不要提前支取出来？
这主要取决于这次损失的金额有多大，有没有影响到中行的整体承兑能力。目前来看，我觉得这种影响应该是比较小的。因为中行目前的损失，其中一部分是由购买原油宝的投资者前期支付的保证金或者其他费用承担了，中行只是先行垫付了剩下部分的损失。按中行的体量来看，这点损失应该还不至于影响到它的整体承兑能力。
这也是中行现在给各个投资者发通知，甚至威胁纳入征信，来要求投资者补齐价款的原因。如果这些投资者把钱全都补齐了，相当于赔钱的不是中行，而是这些投资者。
当然，目前没有看到具体的损失金额。如果整个损失金额超级巨大，中行先行垫付的损失金额影响到了中行的整体承兑能力，则另说。
3、这个事件会如何发展？
目前，还没有看到事情的具体细节，不太确定从操作层面而言，中行对此是否有比较明显的过失，或者中行的操作设计是否存在明显瑕疵或漏洞。但是，这么大的“乌龙”事件，我觉得仅靠中行自身，是不太容易查清的，中行也不可能扇自己耳光，所以，银监会没准可能会介入调查。
如果经过调查，发现中行自身存在过失，则行长该下台下台，相关人员该坐牢坐牢。如果查下来之后发现没有问题，完全是投资者自己操作问题，则只能由投资者自己承担法律后果和责任了。
如果银监会不介入调查，这个事情就这样稀里糊涂任由中行自己来处理了，则过不了多久，估计各种传闻和谣言就出来了。这可能会影响整个投资市场对银行体系的信心，也可能会连累其他银行。就好比我，昨天看到这个事件后，赶紧看了一下余额宝账户，琢磨着要不要把钱转到银行账户，甚至取出来，虽然没多少。
对于社会散户来讲，这些背后的合同条款所代表的法律意义，是没有太大意义的。即便身为法律人士，我在往余额宝转钱时，也从来不看这些在线协议，因为看了也没意义。你能修改协议条款吗？你有选择权吗？没有。不论你把钱转到哪个理财产品，基本都是这些条款，你也改不了，所以看跟不看没区别。
如果最后你用这些法律条款来约束我，要我承担责任的话，那我就会选择用脚投票，比如把钱转走，或者干脆全部从银行取出来，放在自己家里。但如果人人都这样做的话，中国的银行系统马上就会面临挤兑风潮，面临崩溃风险。
所以，中行原油宝事件，既是一个法律事件，也不是一个纯粹的法律事件，就看涉及的人数有多少，金额有多大了。考验管理者智慧的时刻又来了。如果涉及人数众多，金额非常大，估计管理者想把中行这帮人劈了的心思都有。
4、一点感想
第一，投资有风险，决策需谨慎。不懂的投资理财，千万不要碰，也别听一些银行工作人员天花乱坠的瞎说。你如果不懂，投进去了，稀里糊涂亏了，最后这些天花乱坠的瞎说，在法律上没有太大意义，最终大家还是看合同条款。但是这个合同条款，拿出来后大概率是对你不利的。
第二，搞实业的玩不过搞金融的。你一点点做外贸、卖口罩，挣的那点钱，不如人家一把牌挣得多。正所谓，辛苦千万年，一夜回到解放前。如果没有那个金刚钻，就不要进去玩，不然没准被人家一把牌玩死，只剩懊悔和泪水。
第三，美国人为什么这么痴迷金融？因为来钱实在太容易。你既不用上工地搬砖，也不用天天在办公室码字，搞得腰酸腿疼，腰间盘突出的，就这么盯着电脑和键盘，一鼠标点下去，就赚翻了。正所谓三年不开张，开张吃三年。如果世界上有这么容易赚钱的好事，为什么还要辛辛苦苦去做实业呢？
第四，美国人为什么要全世界开放金融体系？原因如上。华尔街不能光薅本国人民的羊毛，不然被大家骂死了。它要薅全世界的羊毛，然后返利给本国人民，这样它才能不但没有骂名，还能反而受到本国人民的喜爱。因此，自由、开放永远是他们至高无上的道德标准和座右铭。
第五，房价会不会涨？我不想跟国家的房市大政策唱反调，但是，小老百姓等中小散户们看到这种事件，是不是心里都怕怕的？中国人普遍爱存钱，很多人手里都是有点存款的。你说这点存款放在那儿嫌浪费，拿去理财怕被套，最后能干啥？金融理财产品的道道太多，估计绝大多数人都搞不明白，但是房子都明白，就看看地段、面积、朝向、年代等，道道简单多了。所以，很多钱可能又进房市了。
第六，有些工具本质上利好资本，比如征信。在平时，征信系统可以规范大家的行为，让整个社会更有诚信，但是一旦个人和掌握征信权力的银行做交易时，这种不平等就显现出来了。本来这件事情，双方可能是存在争议的，但是银行直接掏出征信武器，说不补钱就给你上报不良征信，个人散户直接就被降维碾压了。
最后说一句，从这件事情的发生，到目前中行的强硬态度，大家有没有发现金融资本如果垄断社会后，对社会的危害有多大？你可能永远都玩不过它，并且永远都只能当它的羊毛。
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